Introduction aux techniques d’évaluation immobilière

Techniques d'évaluation immobilière, partie 1 : introduction et méthodes

Introduction

• Présentation et objectifs

• Chaîne de valeur dans l'immobilier

• La raison d'effectuer une évaluation

• Price, Value, Worth

• Normes d'évaluation : choisir entre Livre rouge, Livre blanc ou Livre bleu

• Hiérarchie des normes d'évaluation

• Définitions des bases de valeur

• Le processus d’évaluation

Les méthodes de mesurage

• ILNAS pour le résidentiel

• BACS pour les bureaux, les commerces et les entrepôts

• IPMS - brève explication

• Efficacité du bâtiment en termes de surface

Les paramètres principaux (Yield et Loyer)

• Corrélation rendement/risque

• Interaction avec d'autres classes d'actifs / principe du coût d'opportunité

• Termes et caractéristiques du rendement

• Types de rendements (nets / bruts, préférentiels, initiaux / réversifs / équivalents)

• Ajustements subjectifs du rendement de l'évaluateur

• Conditions et caractéristiques des loyers

• Différents types de loyers (loyers nets / bruts, préférentiels / de marché, passing, reversionary)

Les méthodes

• Gross Income Multiplier

• Comparables

• Capitalisation du revenu espéré

• Discounted Cash Flows

• Marge promoteur

• Developer Cash Flows

• Approche par les Coûts

Techniques d’évaluation immobilière, partie 2 : marchés et mise en pratique

Théorie avancée de l’évaluation immobilière

• Les sources de données de l’évaluateur

• Les AVM dans le paysage réglementaire

• Exigences formelles pour l'évaluation immobilière

• Erreurs courantes dans l'évaluation immobilière

• Le financement et l’effet de levier

• La fiscalité dans l’évaluation immobilière (TVA, Asset vs Share deal)

• Considérations urbanistiques dans l’évaluation immobilière

Tour d’horizon des marchés

• Le marché résidentiel

• Le marché de bureaux

• Le marché du commerce

• Le marché semi-industriel

Mise en pratique (sous MS Excel)

• Évaluation d’une unité d’habitation

• Évaluation d’un terrain à bâtir résidentiel (immeuble à appartements)

• Évaluation d’un immeuble administratif existant